Valutarisk – när det spelar roll och när det inte gör det
Många sparare fryser till när de hör ordet “valutarisk”. Är det något jag måste oroa mig för? Nej, inte alltid – och det är här vi behöver tänka strategiskt. Jag ska dela med mig av när valutarisken faktiskt spelar en roll för din portfölj, och när du kan andas ut och fokusera på det som verkligen spelar betydelse för ditt sparande.
Vad är valutarisk, egentligen?
Valutarisk är helt enkelt risken att växelkursen mellan två valutor förändras. Om du investerar i en amerikansk aktie och dollarn sjunker mot kronan, får du mindre när du växlar tillbaka – även om aktien själv steg. Det låter skrämmande, men här kommer budskapet: det spelar olika stor roll beroende på vad du investerar i. Ta obligationer som exempel. En obligation är ett löfte om en viss ränta. Om du investerar i en svensk obligation får du löftet i kronor. Men om du investerar i en amerikansk obligation och dollarn sjunker, kan valutaförluster nästan helt “äta upp” dina ränteinkomster. Det är då obligationen slutar bete sig som en obligation – och det accepterar jag inte i en väldiversifierad portfölj.
Varför vi valutasäkrar räntedelen
Här har vi ett enkelt philosophi: obligationer ska bete sig som obligationer. Därför valutasäkrar vi räntedelen så att valutarisken inte tar över ränterisken. Det betyder att vi “låser in” växelkursen för att säkerställa att din ränteintäkt inte drabbas av valutafluktuationer. Du får den avkastning obligationen utlovar, utan dollarns överraskningar. Aktiedelar är en annan historia. Aktier är långsiktiga investeringar, och på lång sikt tenderar valutafluktuationer att sluta ut. Dessutom kan valutadiversifiering faktiskt minska risken över tiden. Om kronan blir mycket stark kan det vara positivt att ha en del av portföljen i andra valutor.
Så tänker du rätt om valutarisk
Här är min rekommendation: oroa dig inte över valutarisken för aktiedelar – det löser sig på längre sikt. Men se till att din räntedel är valutasäkrad så att den gör det den ska. Och glöm inte den viktigaste risken av alla: inflationsrisken. Om du bara sparar i svenska kronor och allt blir dyrare, är det en mycket större risk för din köpkraft än någon växelkursfluktuering. Det handlar om att fokusera på rätt risker och sedan inte få panik för de andra.
FAQ – Valutarisk
Ska jag oroa mig för valutarisk om jag bara sparar i svenska fonder?
Det beror på vad fonden investerar i. Om den innehåller internationella aktier är du redan exponerad mot valutarisk – men på lång sikt löser det sig. För obligationsfonder är det viktigare att de är valutasäkrade.
Vad innebär “valutasäkring”?
Det är en finansiell teknik som “låser in” en växelkurs för att skydda dig från valutafluktuationer. Fonden använder futures eller swappar för att säkra sig. För dig betyder det att din avkastning inte påverkas av valutasvängningar.
Kan valutarisk faktiskt ge mig högre avkastning?
Ja, om valutan du är exponerad mot stärks kan det öka din avkastning. Det är en möjlig bonus, inte en huvudstrategi. Räkna inte på det, men se det som en potentiell fördel av att ha global diversifiering. Niklas Laninge