Vad är risk – och varför ‘säkert’ kan bli dyrt?

Vi är rädda för risk. Vi vill att pengarna ska vara “säkra”. Men här är hemligheterna som ingen säger: “säker” kan faktisk bli mycket dyrt på lång sikt.

Vad är risk egentligen?

Risk är vanligtvis definierad som “möjligheten att förlora pengar”. Men det är faktisk en ofullständig definition. Risk är också att pengarna inte växter tillräckligt för att möta inflationen eller dina mål. Om du har 100 000 kronor på ett sparkonto som ger 0% ränta, och inflationen är 2%, förlorade du faktisk pengar varje år – bara på ett långsamt sätt.

Säkerhet har ett pris

Många människor säger “Jag vill inte riskera mina pengar, jag vill att de ska vara säkra.” Det låter logiskt. Men här är problemet: fullt säkerhet kommer med en mycket stor kostnad – inflation. Låga räntor = låg risk, men också att pengarna växter långsamt eller inte alls. Höga räntor = högre potential avkastning, men också högre risk. Det är en handel-off, och det är viktigt att förstå det.

Sparpsykologi: Rädsla för förlust

Den klassiska sparpsykologi-insikten är att vi är mycket räddare för att förlora 1000 kronor än vi är glada att vinna 1000 kronor. Det kallas “loss aversion” – och det gör oss ofta irrationella. Du tar mindre risk än du borde. Du undviker investeringar för att “Vad om det går dåligt?” Men du undviker också att räkna att pengarna på sparkonto går dåligt långsam, på grund av inflation. Det är en klassisk “öppet dörr-tanke”: Vi ser risken i investeringen men inte risken i att inte investera.

Hur du hittar rätt nivå av risk

En praktisk väg: Först, ha en buffert (3-6 månaders utgifter) helt säker på ett sparkonto. Det är din “no-risk” del. Sedan, för pengarna du sparar långsiktigt (5+ år), kan du ta lite risk. En blandning av obligationer, aktier och fonder. Du kommer inte att förlora allt, men du kommer att växa snabbare än inflation. Tredje, ju längre tid du sparar, desto mer risk kan du ta. Efter 40 år kan du nästan helt säkert återhämta dig från en dålig årsdel. Du kan justera din risk-profil baserat på dina mål och tidshorizon.

Vanliga frågor

Är aktier väldigt riskfulla?

I kortlista: ja, de kan gå ner. Men över 20 år? Nästan aldrig. Aktier är mindre riskfull än att låta pengar sitta i ett sparkonto med negativ real-avkastning.

Vad är en bra risk-blandning?

Det beror på din ålder och mål. En klassisk är 60/40 (60% aktier, 40% obligationer). Unga kan ta mer aktier. Äldre bör ta mindre.

Vad om marknaden kraschar när jag börjar spara?

Du har tiden på din sida att återhämta dig. Dessutom köper du mer billiga investeringar när det är nere. Långsiktigt är det en vinnare-strategi. —

Referenser

• Kahneman, D. & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), 263–291.
• Lusardi, A., Schneider, D. & Tufano, P. (2011). Financially Fragile Households: Evidence and Implications. Brookings Papers on Economic Activity, Spring 2011, 83–134.