USA-aktier – risker, skatt och valuta

USA-aktier är lockande – Apple, Microsoft, Tesla. Men finns det risker med att köpa amerikanska aktier direkt? Och vad spelar valutaskillnaden för roll? Låt mig förklara det viktigaste du behöver veta innan du investerar i USA.

Värre – amerikanska skatterätter

Det finns ett komplicerat skatteavtal mellan Sverige och USA som gäller för svenska sparare. Amerikanska utdelningar – de räntor och dividender du får från amerikanska företag – beskattas med upp till 30 procent i USA innan pengarna kommer till Sverige. Sverige gör sedan avdrag för denna skatt, men det kan bli komplicerat med dubbelbesk. För en privatperson genom ISK eller fondsparing är detta ofta löst automatisk, men för direktägd americana aktier måste du själv hålla koll. Det gör ofta amerikanska aktier mindre attraktiv för småsparare än man tror.

Valutarisk – växelkursen spelar roll

En oftförbisedd risk: valutan. Om du köper en USA-aktie till 100 dollar och växelkursen USA/SEK går upp (kronor blir svagare), får du faktiskt mer kronor när du säljer – även om aktiekursen inte ändrades. Det är bra. Men om dollarn faller, förlorar du pengar på växelkursen även om aktien själv steg. En psykologisk insikt: många sparare fokuserar på att aktien stiger men glömmer helt bort valutarisk. En långsiktig sparare behöver inte oroa sig för detta – över många år jämnas valutaskillnader ofta ut. Men kortsiktigt kan valutarisk vara betydande.

Marknadsrisk – amerikanska börsen är volatil

Amerikanska tech-aktier kan svänga mycket – ofta mer än europeiska eller globala index. En dag upp 5 procent, nästa dag ner 3 procent. Det är normalt för tillväxtaktier, men om du inte gillar volatilitet är det något att tänka på. Amerikanska marknaden är dock långsiktigt mycket tillförlitlig – USA har varit världens främsta ekonomi länge och ser ut att förbli det.

Bättre vägar än direktägande

För de flesta svenska sparare är det enklare att köpa USA-exponering genom en globalfond eller en USA-fokuserad fond än att handla individuella amerikanska aktier. En fond hanterar skatteväxlingen automatisk, diversifierar risken, och sparar dig huvudvärkén. Direkt aktieägande i USA är mest intressant om du är mycket intresserad av ett specifikt företag och kan läsa engelska finansrapporter. För vanliga sparare är fondvägen ofta bättre.

Vanliga frågor om USA-aktier

Kan jag köpa USA-aktier genom mitt ISK?

Ja, de flesta banker tillåter det. Skattebehandlingen är samma som för svenska aktier – bara kapitalskatt på 0,375-0,5 procent.

Ska jag välja direkt USA-aktier eller USA-fond?

För de flesta: USA-fond. Det är enklare, mer diversifierat, och lägre avgifter ofta. Välj fond om du inte har särskilt intresse för individuella aktier.

Är USA-sparande helt säker?

Inget sparande är helt säkert, men USA är en mycket stabil ekonomi. Långsiktigt är risken låg – men kortsiktigt kan det svänga mycket.

USA-aktier kan vara del av en diversifierad portfölj, men för de flesta sparare är fondvägen enklare och ofta bättre än direktägande. En globalfond eller USA-fond gör jobbet åt dig utan huvudvärk. —

Referenser

• Britt, S. L. & Huston, S. J. (2012). The Role of Money Arguments in Marriage. Journal of Family and Economic Issues, 33(4), 464–476.