Investera eller amortera – så tänker du rätt med psykologin

Du har extra pengar. Du har ett bolån till 3% ränta. Frågan blir: ska jag amortera på lånet eller investera pengarna? Det är en av de vanligaste frågorna jag får, och svaret är både rationellt och psykologiskt. För många sparare är rätt svar inte det matematiska – det är det som gör dem sova på natten.

Vad säger matematiken?

Matematiken är klar: om du kan investera och få 7% avkastning, och bolånet kostar 3%, bör du investera. Du tjänar på skillnaden – 4 procent per år. Men här är grejen: matematiken antar att du är rationell och inte säljer i panik när börsen sjunker. Historien visar att många gör det. De investerar, börsen sjunker, de får panik, de säljer – och förlorar pengar. Sedan säger de “aldrig igen”. Det är det psykologiska problemet.

Psykologins röst är starkare

Det finns något djupt tillfredsställande med att amortera. Du blir av med skulden. Du sover bättre. Du vet exakt vad du spar (låneräntorna). Det finns inga överraskningar. Investerandet kräver att du kan sitta kvar när det är svårt. Det kräver tålamod. Och för många människor är det helt enkelt inte värt den psykologiska stressen – även om det är det rätta på pappret.

En blandning kan vara rätt väg

Här är min rekommendation: gör inte ett eller eller. Gör både. Amortera lite – kanske hälften av dina extra pengar – så att du får den trygghet och sömnon du behöver. Investera andra hälften för att skapa långsiktiga tillgångar. Dettta är inte den matematiska optimalen. Men det är ofta det praktiska optimalet för en riktig människa med riktiga känslor. Och om du kan hålla på det här systemet i 20 år, kommer du att vara rätt glad.

FAQ – Investera eller amortera

Vid vilken låneränta ska jag definitivt investera i stället?

Om din låneränta är mycket låg (under 2%), är det matematisk nästan alltid bättre att investera. Men psykologin räknas fortfarande.

Kan jag investera i något “säkert” för att minska risken?

En obligationsfond är mindre volatil än aktier. Men du tjänar fortfarande mindre på låneräntan (sätt på 3-4% istället för 7%). Det är verkligt en kompromiss.

Vad gör jag om jag inte kan bestämma mig?

Gör 50/50. Det är enklare än du tror, och du slipper att fatta rätt eller fel beslut. —

Referenser

• Gathergood, J. (2012). Self-Control, Financial Literacy and Consumer Over-Indebtedness. Journal of Economic Psychology, 33(3), 590–602.